2018-08-23
近日，證監會對我國上市公司退市制度進行了修改，明確上市公司涉及國家公眾健康安全等領域重大違法行為的，證券交易所應當嚴格依法作出暫停、終止公司股票上市交易。根據《證券法》規定和實踐需要，這次修改完善了重大違法強制退市的主要情形，明確上市公司構成欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為的，證券交易所應當嚴格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定的基本制度要求。
對此，深交所7月29日在官方微信公眾號發文指出，將切實擔負起一線監管法定職責，堅定不移地履行退市主體責任，嚴把退市制度執行關，特別是對于嚴重危害市場秩序，嚴重侵害群眾利益，造成重大社會影響的重大違法公司，堅決做到“出現一家、退市一家”，不姑息，零容忍，凈化市場環境，維護退市制度的嚴肅性和權威性。
商務部研究院信用研究所所長韓家平在接受中國證券報采訪時表示，上市公司作為企業中的佼佼者，應該作為合規履約的典范。抓上市公司誠信建設就是抓住了關鍵少數，對整個社會信用建設意義非常重大。但上市公司誠信建設方面也存在履約不足和信息采集難等難點，為此應該建立資本市場誠信第三方評價機構。
6月以來，中國證監會發布了兩批共77名資本市場“老賴”名單。6月1日，證監會將第一批31名資本市場“老賴”名單在“信用中國”網站上公示后，7月2日，證監會發布第二批46名資本市場“老賴”名單。包括逾期不履行證券期貨行政罰沒款繳納義務和上市公司相關責任主體逾期不履行公開承諾兩類主體。上述被公示人將在一年內限制乘坐火車高級別席位和民用航空器。
除了公布“老賴”名單外，7月1日，修訂后的《證券期貨市場誠信監督管理辦法》施行(以下簡稱《管理辦法》)，《管理辦法》將誠信信息使用機制融入分類監管、行政許可、日常監管等行為中，以實現正向激勵。此外，要求建立主要市場主體誠信積分管理制度，對各類市場主體實施誠信分類監督管理。成為中國證監會制定的首部資本市場誠信規章。
查看證監會兩批“老賴”名單，不少金融機構高管當時處罰書罰沒金額才1萬、3萬，卻因逾期不繳納罰款“上榜”。有投資者提出疑問，“為什么他們寧愿上“老賴”名單，連幾萬元罰金都不愿意交?”
“這么小的金額肯定不是能力問題，就是一個意識問題。過去失信成本低，所以很多人不是很在意，起不到懲戒作用。而單靠證監會一個部門，對失信人懲戒也沒有很多手段?！表n家平表示，“而失信被執行人聯合懲戒，加大了失信成本。失信人被列入黑名單后，并沒有增加對他罰款的金額，但是對他出行造成不便，并且通過公示報道對他形成無形的壓力。通過聯合懲戒的方式，實現一處失信，處處受限。”
韓家平介紹，上市公司的失信行為一般包括兩個方面，一個是違法違規，即違反一些法律法規的規定。另一個是不履行合約，合規性存在問題。尤其是違法失信，是一種比較嚴重的失信行為。
發布資本市場“老賴”名單，是繼“上市公司誠信檔案”、失信“黑名單”制度之后，資本市場誠信建設的又一重大舉措。證監會新聞發言人常德鵬表示，此舉是資本市場違法違規新懲戒新舉措，有利于夯實資本市場長期穩定健康發展誠信基礎。今后，證監會將例行按月公布名單，持續依法懲戒資本市場的“老賴”行為。
近日，證監會公布了2017年資本市場誠信狀況。從違法失信行為情況看，信息披露違法失信行為占比47.4%，內控管理違法失信行為占比21.5%。從違法失信主體情況看，2017年度存在違法失信記錄的機構共1072家。其中，以上市公司相關主體、私募基金管理人相關主體和非上市公眾公司相關主體為主，約占全部違法違規主體的60.2%;2017年度存在違法失信記錄的個人共1716人。其中，以上市公司董監高等相關人員為主，占比54.0%。
截至目前，國家發改委聯合有關部門已簽署聯合獎懲合作備忘錄37個，制定聯合獎懲措施100多項，初步建立起“發起—響應—反饋”機制。
同時，韓家平也表示，目前上市公司誠信建設方面存在兩個難點，一是企業自身的履約意識還不夠強，二是對于失信信息的采集和披露還存在一定的難度。為此，韓家平建議，一方面，通過聯合懲戒等制度措施，加大上市公司的失信成本，提高其誠信意識;另一方面，企業內部應該建立一套誠信的管理體系;最后，應建立證券市場誠信評級體系，為了有效監督各個機構的誠信行為，應成立第三方評價機構。