2019-12-31
日前，新修訂的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“新證券法”）于第十三屆全國人大常委會第十五次會議審議通過，將于2020年3月1日起施行。對比舊版證券法，新證券法顯著提高了對證券違法行為的處罰力度，其中對于欺詐發(fā)行行為，從原來最高可處募集資金百分之五的罰款，提高至募集資金的一倍。
比如發(fā)行人在其公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，尚未發(fā)行證券的，處以二百萬元以上二千萬元以下的罰款；對于上市公司信息披露違法行為，從原來最高可處以六十萬元罰款，提高至一千萬元；對于發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致虛假陳述的，規(guī)定最高可處以一千萬元罰款等。
《中國信用》雜志記者注意到，新證券法分別設(shè)立了專章規(guī)定投資者保護(hù)制度和信息披露制度。在完善投資者保護(hù)制度方面，要求建立普通投資者與證券公司糾紛的強(qiáng)制調(diào)解制度；完善上市公司現(xiàn)金分紅制度等。在強(qiáng)化信息披露方面，要求擴(kuò)大信息披露義務(wù)人的范圍；完善信息披露的內(nèi)容；強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息等。
全國人大財(cái)經(jīng)委員會法案室主任龔繁榮表示，這次修訂既規(guī)范發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場主體行為，又規(guī)范證券發(fā)行、上市、交易、退市各個(gè)環(huán)節(jié)，完善信息披露制度，依法加強(qiáng)監(jiān)管，加大對證券違法行為的懲處力度，著力構(gòu)建更加有力的投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。
此外，新證券法還提出了包括全面推行證券發(fā)行注冊制度、完善證券交易制度、落實(shí)“放管服”要求取消相關(guān)行政許可、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)市場“看門人”法律職責(zé)、建立健全多層次資本市場體系、強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法和風(fēng)險(xiǎn)防控、擴(kuò)大證券法的適用范圍等改革重點(diǎn)，并對上市公司收購制度、證券公司業(yè)務(wù)管理制度、證券登記結(jié)算制度、跨境監(jiān)管協(xié)作制度等進(jìn)行了完善。