2019-07-17
中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）日前發布實施《證券公司信用風險管理指引》（下稱《指引》），指導證券公司建立完善信用風險管理體系和信用風險控制流程，加強證券公司對各類信用風險事件的防范與應對。
依據《指引》，證券公司須建立授信授權審批機制，建立風險監控、報告及預警機制，建立違約處置流程。
《指引》是《證券公司全面風險管理規范》的配套文件，主要指向證券行業信用風險管理方法不統一，尚未形成完整的方法論和管理體系，各家證券公司信用風險管理的發展程度不一、管理能力存在差距等問題。
《指引》共三十三條，主要包括四方面內容：
一是明確了信用風險管理的范圍。《指引》適用于證券公司以自有資金出資的業務，包括融資類業務、場外衍生品業務、債券投資交易、非標準化債權資產投資以及其他涉及信用風險的自有資金出資業務。證券公司承擔資產管理計劃管理人職責、投行業務持續督導和存續期管理職責、作為結算參與人承擔債券質押式回購擔保交收責任，按照相關監管規則執行。
二是明確了信用風險管理的主要環節，包括風險識別與評估、風險監控和預警，以及風險資產處置和化解。《指引》強調，盡職調查是信用風險管理的重要手段；要求證券公司建立授信授權審批機制，明確各業務的審批層級及授權范圍，保證各層級審批的相對獨立性；要求證券公司建立風險監控、報告及預警機制，搭建與業務發展相匹配的信息系統；要求證券公司建立違約處置流程，對資產進行風險分類，并根據會計準則計提損失。
三是細化了相關重點工作，明確同一業務、同一客戶管理要求是證券公司信用風險管理的關注重點之一。中證協有關負責人介紹，由于各證券公司的管理現狀差異較大，現階段不宜設置過細過嚴的同一業務、同一客戶認定標準，但對于當前風險相對突出的融資類業務，《指引》作出了較為具體的要求。
四是對風險計量提出方向性指導。《指引》要求各證券公司根據業務實際需要確定計量的范圍和標準，并逐步將計量結果運用于對業務的信用風險管理；規定證券公司可根據業務實際需要確定內部評級的適用范圍、選取內部評級方法和標準，以及建立適用的內評工具；指出應對所有涉及信用風險的業務進行專項壓力測試，并確保壓力測試結果在實際應用中的有效性。