2019-07-15
近日銀保監會向各銀保監局，各保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產管理公司下發新的《關于保險資金投資集合資金信托有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。
有保險資管人士向記者介紹，新的《通知》對保險資金投資集合資金信托業務進行了進一步的規范，有助于防范資金運用風險。
首先，相比此前原保監會于2014年5月發布的《通知》，對信托公司的準入門檻有所更改。新《通知》顯示，信托公司除了要求上年末經審計的凈資產不低于30億元人民幣，還要求具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩定的投資業績。此外，公司及高級管理人員未發生重大刑事案件，未受監管機構重大行政處罰的規定期限，由三年改為一年。
其次，對于基礎資產為非標準化債權資產的集合資金信托在信用評級方面有了更細致的要求。
《通知》顯示，信用等級不得低于符合條件的國內信用評級機構構評定的AA級或者相當于AA級的信用級別。該保險資管人士表示，評級要求比之前有所提高，此前2014年38號文要求評級不得低于A級。
同時，對于基礎資產為非標準化債權資產的集合資金信托，應當確定有效的信用增級安排并符合下列四項要求，分別是：信用增級方式與融資主體還款來源相互獨立；信用增級采用以下方式或其組合:例如設置抵押或質押擔保的，擔保財產應當權屬晰，質押擔保辦理出質登記，抵押擔保辦理抵押物登記，經評估的擔保財產價值不低于待償還本息；不得由金融機構提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保、回購等代為承擔風險的承諾；融資主體信用等級為AAA級，且符合下列條件之一的，可免于信用增級，如上年末凈資產不低于150億元;最近三年連續盈利;融資主體募投項目為經國務院或國務院投資主管部門核準的重大工程。
此外，新《通知》還對保險資金投資集合資金信托設置了諸多禁止項。
例如，《通知》明確，應當在信托合同中明確約定權責義務，禁止將資金信托作為通道。信托公司管理資金信托聘請第三方提供投資顧問服務的，應遵守銀保監會的有關規定，不得將主動管理責任讓渡給投資顧問等第三方機構，不得為保險資金提供通道服務。
同時，《通知》還規定除信用等級為AAA級的集合資金信托外，保險集團(控股)公司或保險公司投資同一集合資金信托的投資金額，不得高于該產品實收信托規模的50%，保險集團(控股)公司、保險公司及其關聯方投資同一集合資金信托的投資金額，合計不得高于該產品實收信托規模的80%。